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發(fā)布時間：2019-11-28
2017年，國務(wù)院辦公廳出臺《關(guān)于積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意義》文件，就供應(yīng)鏈創(chuàng)新發(fā)展作出全面部署，將“供應(yīng)鏈金融”推向高潮。2019年10月，習(xí)近平總書記強調(diào)“把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新的重要突破口”，又將“區(qū)塊鏈”推向了國家戰(zhàn)略高度?！皡^(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”兩個熱點的結(jié)合，為企業(yè)和金融機構(gòu)提供了充分的想象空間。
鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈應(yīng)收、應(yīng)付較為常見，且金額大、鏈條長，企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)重，這是行業(yè)面臨的困境。因此，鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融是一片亟待開拓的藍海。五礦營口中板有限責(zé)任公司（以下簡稱“五礦營鋼”）近幾年來在資金管理方面積極創(chuàng)新，從2018年就開始探索由企業(yè)發(fā)起供應(yīng)鏈金融，并與多家金融機構(gòu)進行交流探討，最終選擇浙商銀行提供的應(yīng)收款鏈平臺系統(tǒng)，搭建以五礦營鋼為核心的供應(yīng)鏈商圈。
供應(yīng)鏈金融主要解決什么問題?
企業(yè)間采購形成的應(yīng)收、應(yīng)付關(guān)系是商業(yè)信用體系較為常見的場景。一方面，應(yīng)收賬款只體現(xiàn)在企業(yè)的流動資產(chǎn)中，流動性較差；另一方面，國內(nèi)商業(yè)信用弱化、信用風(fēng)險升高，賬面應(yīng)收賬款風(fēng)險較高。盤活應(yīng)收賬款，成為了企業(yè)必須要面對的難題。為此，金融機構(gòu)一般會采用3種方式解決：應(yīng)收賬款保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押、應(yīng)收賬款融資。然而，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)設(shè)置了較高門檻，中小企業(yè)價格談判能力、信用及抵押物價值較低，從銀行獲得融資的難度較大。那么，既然供應(yīng)鏈各方的應(yīng)收、應(yīng)付均依托于與核心企業(yè)的交易，核心企業(yè)的信用如何轉(zhuǎn)移到其他中小企業(yè)助其融資？筆者認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融需要解決兩個主要問題：一是如何盤活企業(yè)間應(yīng)收賬款，二是如何將核心企業(yè)信用傳遞。
五礦營鋼模式—應(yīng)收款鏈平臺商圈
借助浙商銀行開發(fā)的應(yīng)收款鏈平臺，運用時下熱門的區(qū)塊鏈技術(shù)，五礦營鋼將應(yīng)收、應(yīng)付賬款改造成一種可支付流通、結(jié)算、融資的工具——區(qū)塊鏈應(yīng)收款。依靠“區(qū)塊鏈2.0”的“分布式賬簿、智能合約”等特點，五礦營鋼將企業(yè)的應(yīng)收、應(yīng)付賬款在區(qū)塊鏈進行登記，保證區(qū)塊鏈應(yīng)收款的不可篡改、高安全性，這樣企業(yè)間的應(yīng)收賬款變成了可支付流轉(zhuǎn)的金融工具。
一方面，根據(jù)向供應(yīng)商采購原材料的貿(mào)易背景（供應(yīng)商的應(yīng)收賬款），五礦營鋼向供應(yīng)商開立區(qū)塊鏈應(yīng)收款，依靠自身在銀行的信用，申請銀行對該區(qū)塊鏈應(yīng)收款保兌，即承擔(dān)兜底、最后付款責(zé)任，供應(yīng)商可將該區(qū)塊鏈應(yīng)收款向銀行貼現(xiàn)獲得流動資金，盤活應(yīng)收賬款。五礦營鋼作為合格投資人，可將該區(qū)塊鏈應(yīng)收款從銀行回購，創(chuàng)造財務(wù)收益，因有銀行兜底，五礦營鋼類似于進行了一筆保本的銀行投資。
另一方面，根據(jù)五礦營鋼向下游銷售鋼材的貿(mào)易背景（五礦營鋼的應(yīng)收賬款），下游經(jīng)銷商向五礦營鋼開立區(qū)塊鏈應(yīng)收款。銀行依托于五礦營鋼的商圈核心企業(yè)信用及其真實貿(mào)易背景，為下游經(jīng)銷商授信，即供應(yīng)鏈金融專項授信，經(jīng)銷商占用該授信申請銀行保兌，五礦營鋼作為區(qū)塊鏈應(yīng)收款的持有人，將其向上游供應(yīng)商支付，后續(xù)同上。
五礦營鋼以自身作為商圈核心企業(yè)，依靠浙商銀行開發(fā)系統(tǒng)，以區(qū)塊鏈作為底層技術(shù)，將企業(yè)間的應(yīng)收、應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)化為可支付流通、結(jié)算、融資的區(qū)塊鏈應(yīng)收款，并加載五礦營鋼的信用，實現(xiàn)區(qū)塊鏈應(yīng)收款的流轉(zhuǎn)。以此盤活企業(yè)應(yīng)收賬款、實現(xiàn)企業(yè)信用傳遞。截至2019年10月末，僅兩個月完成了80個上下游企業(yè)的平臺搭建，辦理區(qū)塊鏈應(yīng)收款1.6億元，其中已實現(xiàn)回購6000多萬元，創(chuàng)造財務(wù)收益近200萬元。目前，仍有企業(yè)陸續(xù)加入，預(yù)計實現(xiàn)商圈參與企業(yè)數(shù)百個、商圈規(guī)模數(shù)十億。
實現(xiàn)共建、共贏、共融
此前的供應(yīng)鏈金融，全部交給金融機構(gòu)做，應(yīng)收賬款確權(quán)難辦，信息不對稱，其真實性難以準(zhǔn)確把握，導(dǎo)致業(yè)務(wù)風(fēng)險極高，銀行也對此類業(yè)務(wù)逐步退出，業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸萎縮。此后，有的企業(yè)開始主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融，然而系統(tǒng)研發(fā)成本高、風(fēng)控措施經(jīng)驗少、經(jīng)營范圍控制難，成功案例很少；即使有成功的企業(yè)，但系統(tǒng)往往不是自己的，需要花大價錢外包出去。
現(xiàn)在開發(fā)應(yīng)用的供應(yīng)鏈金融是致力于發(fā)揮各自優(yōu)勢：金融機構(gòu)的優(yōu)勢是雄厚的后臺研發(fā)支持、完備的風(fēng)險控制體系；核心企業(yè)的優(yōu)勢是掌握供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信息，包括交易記錄、信用情況等。五礦營鋼的供應(yīng)鏈金融是通過應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，共建以五礦營鋼為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈商圈。五礦營鋼負(fù)有商圈參與企業(yè)的準(zhǔn)入權(quán)利，合作關(guān)系良好的長期貿(mào)易伙伴才能審核通過。銀行提供三項支持，即系統(tǒng)支持、技術(shù)支持、風(fēng)控支持。此模式在線將應(yīng)收賬款變?yōu)橹Ц丁⒔Y(jié)算、融資工具，以五礦營鋼的信用為區(qū)塊鏈應(yīng)收款增信，并通過區(qū)塊鏈應(yīng)收款的流轉(zhuǎn)實現(xiàn)信用傳遞，方便供應(yīng)鏈上下游企業(yè)融資。五礦營鋼亦可利用自有資金回購，增加財務(wù)收益，銀行通過該項業(yè)務(wù)獲得更多客源，實現(xiàn)共贏。而只有上游供應(yīng)商、下游客戶的健康發(fā)展，五礦營鋼的經(jīng)營環(huán)境才能更好，這便是商圈的共贏、共融。
鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈應(yīng)收、應(yīng)付較為常見，且金額大、鏈條長，企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)重，這是行業(yè)面臨的困境。因此，鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融是一片亟待開拓的藍海。五礦營口中板有限責(zé)任公司（以下簡稱“五礦營鋼”）近幾年來在資金管理方面積極創(chuàng)新，從2018年就開始探索由企業(yè)發(fā)起供應(yīng)鏈金融，并與多家金融機構(gòu)進行交流探討，最終選擇浙商銀行提供的應(yīng)收款鏈平臺系統(tǒng)，搭建以五礦營鋼為核心的供應(yīng)鏈商圈。
供應(yīng)鏈金融主要解決什么問題?
企業(yè)間采購形成的應(yīng)收、應(yīng)付關(guān)系是商業(yè)信用體系較為常見的場景。一方面，應(yīng)收賬款只體現(xiàn)在企業(yè)的流動資產(chǎn)中，流動性較差；另一方面，國內(nèi)商業(yè)信用弱化、信用風(fēng)險升高，賬面應(yīng)收賬款風(fēng)險較高。盤活應(yīng)收賬款，成為了企業(yè)必須要面對的難題。為此，金融機構(gòu)一般會采用3種方式解決：應(yīng)收賬款保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押、應(yīng)收賬款融資。然而，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)設(shè)置了較高門檻，中小企業(yè)價格談判能力、信用及抵押物價值較低，從銀行獲得融資的難度較大。那么，既然供應(yīng)鏈各方的應(yīng)收、應(yīng)付均依托于與核心企業(yè)的交易，核心企業(yè)的信用如何轉(zhuǎn)移到其他中小企業(yè)助其融資？筆者認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融需要解決兩個主要問題：一是如何盤活企業(yè)間應(yīng)收賬款，二是如何將核心企業(yè)信用傳遞。
五礦營鋼模式—應(yīng)收款鏈平臺商圈
借助浙商銀行開發(fā)的應(yīng)收款鏈平臺，運用時下熱門的區(qū)塊鏈技術(shù)，五礦營鋼將應(yīng)收、應(yīng)付賬款改造成一種可支付流通、結(jié)算、融資的工具——區(qū)塊鏈應(yīng)收款。依靠“區(qū)塊鏈2.0”的“分布式賬簿、智能合約”等特點，五礦營鋼將企業(yè)的應(yīng)收、應(yīng)付賬款在區(qū)塊鏈進行登記，保證區(qū)塊鏈應(yīng)收款的不可篡改、高安全性，這樣企業(yè)間的應(yīng)收賬款變成了可支付流轉(zhuǎn)的金融工具。
一方面，根據(jù)向供應(yīng)商采購原材料的貿(mào)易背景（供應(yīng)商的應(yīng)收賬款），五礦營鋼向供應(yīng)商開立區(qū)塊鏈應(yīng)收款，依靠自身在銀行的信用，申請銀行對該區(qū)塊鏈應(yīng)收款保兌，即承擔(dān)兜底、最后付款責(zé)任，供應(yīng)商可將該區(qū)塊鏈應(yīng)收款向銀行貼現(xiàn)獲得流動資金，盤活應(yīng)收賬款。五礦營鋼作為合格投資人，可將該區(qū)塊鏈應(yīng)收款從銀行回購，創(chuàng)造財務(wù)收益，因有銀行兜底，五礦營鋼類似于進行了一筆保本的銀行投資。
另一方面，根據(jù)五礦營鋼向下游銷售鋼材的貿(mào)易背景（五礦營鋼的應(yīng)收賬款），下游經(jīng)銷商向五礦營鋼開立區(qū)塊鏈應(yīng)收款。銀行依托于五礦營鋼的商圈核心企業(yè)信用及其真實貿(mào)易背景，為下游經(jīng)銷商授信，即供應(yīng)鏈金融專項授信，經(jīng)銷商占用該授信申請銀行保兌，五礦營鋼作為區(qū)塊鏈應(yīng)收款的持有人，將其向上游供應(yīng)商支付，后續(xù)同上。
五礦營鋼以自身作為商圈核心企業(yè)，依靠浙商銀行開發(fā)系統(tǒng)，以區(qū)塊鏈作為底層技術(shù)，將企業(yè)間的應(yīng)收、應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)化為可支付流通、結(jié)算、融資的區(qū)塊鏈應(yīng)收款，并加載五礦營鋼的信用，實現(xiàn)區(qū)塊鏈應(yīng)收款的流轉(zhuǎn)。以此盤活企業(yè)應(yīng)收賬款、實現(xiàn)企業(yè)信用傳遞。截至2019年10月末，僅兩個月完成了80個上下游企業(yè)的平臺搭建，辦理區(qū)塊鏈應(yīng)收款1.6億元，其中已實現(xiàn)回購6000多萬元，創(chuàng)造財務(wù)收益近200萬元。目前，仍有企業(yè)陸續(xù)加入，預(yù)計實現(xiàn)商圈參與企業(yè)數(shù)百個、商圈規(guī)模數(shù)十億。
實現(xiàn)共建、共贏、共融
此前的供應(yīng)鏈金融，全部交給金融機構(gòu)做，應(yīng)收賬款確權(quán)難辦，信息不對稱，其真實性難以準(zhǔn)確把握，導(dǎo)致業(yè)務(wù)風(fēng)險極高，銀行也對此類業(yè)務(wù)逐步退出，業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸萎縮。此后，有的企業(yè)開始主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融，然而系統(tǒng)研發(fā)成本高、風(fēng)控措施經(jīng)驗少、經(jīng)營范圍控制難，成功案例很少；即使有成功的企業(yè)，但系統(tǒng)往往不是自己的，需要花大價錢外包出去。
現(xiàn)在開發(fā)應(yīng)用的供應(yīng)鏈金融是致力于發(fā)揮各自優(yōu)勢：金融機構(gòu)的優(yōu)勢是雄厚的后臺研發(fā)支持、完備的風(fēng)險控制體系；核心企業(yè)的優(yōu)勢是掌握供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信息，包括交易記錄、信用情況等。五礦營鋼的供應(yīng)鏈金融是通過應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，共建以五礦營鋼為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈商圈。五礦營鋼負(fù)有商圈參與企業(yè)的準(zhǔn)入權(quán)利，合作關(guān)系良好的長期貿(mào)易伙伴才能審核通過。銀行提供三項支持，即系統(tǒng)支持、技術(shù)支持、風(fēng)控支持。此模式在線將應(yīng)收賬款變?yōu)橹Ц丁⒔Y(jié)算、融資工具，以五礦營鋼的信用為區(qū)塊鏈應(yīng)收款增信，并通過區(qū)塊鏈應(yīng)收款的流轉(zhuǎn)實現(xiàn)信用傳遞，方便供應(yīng)鏈上下游企業(yè)融資。五礦營鋼亦可利用自有資金回購，增加財務(wù)收益，銀行通過該項業(yè)務(wù)獲得更多客源，實現(xiàn)共贏。而只有上游供應(yīng)商、下游客戶的健康發(fā)展，五礦營鋼的經(jīng)營環(huán)境才能更好，這便是商圈的共贏、共融。
